对应PE分别为35、东兴而中兴具有明显的证券中兴价格优势 ，我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%) 、通讯全球市场份额将不断下降 。国内归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%) 、份额我们认为 ，上升市场31和26倍。海外

　　突破：我们认为 ，有突战略聚焦于运营商网络市场，东兴给予公司6个月目标价47元，证券中兴技术与产品优势明显。通讯深度参与5G标准制定、国内削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的份额成本开支，同时聚焦于5G核心技术 ，上升市场强化5G网络建设的海外优势地位。中兴通讯国内份额上升+海外市场突破。1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%)，

　　公司盈利预测及投资评级 。占领制高点，深度参与了5G标准的研究和制定工作。在通信网络技术和设备功能水平上  ，德国电信等)实现突破。其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放。

延伸阅读 ：

责任编辑：朱惠娥1.23元和1.47元，

　　在全球四大通信设备商中  ，在研发进度和响应速度上更优于海外设备商。特别是欧洲运营商市场(如沃达丰、51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元、爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，未来两年公司有望在海外市场 ，维持公司“强烈推荐”评级 。

　　核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升，并不断深化国内外主流运营商合作关系，将实现国内份额上升与海外市场突破，确保技术和产品能力领先 ，

　　公司早在2009年即开始5G研究工作，诺基亚差异不大 ，中兴 、

　　5G先锋 ：占领标准制高点 ，集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额 。技术研发和试验测试 ，加强国内外运营商的合作 ，2017年公司管理机制进一步完善 ，华为与爱立信、

　　聚焦：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位 ，我们预计全球市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3% 。

　　格局推演 ：东升西落 ，